CDB, LCI e LCA estão entre as aplicações de renda fixa mais oferecidas por bancos e corretoras. Todas funcionam de forma parecida: você empresta dinheiro a um banco e recebe juros por isso. As diferenças estão no destino do dinheiro, na tributação e nas regras de resgate.

O que é cada um

  • CDB (Certificado de Depósito Bancário): o banco usa o dinheiro nas suas atividades em geral. Tem cobrança de imposto de renda.
  • LCI (Letra de Crédito Imobiliário): o dinheiro financia o setor imobiliário.
  • LCA (Letra de Crédito do Agronegócio): o dinheiro financia o agronegócio.

LCI e LCA costumam ter isenção de imposto de renda para pessoa física e, em geral, um prazo mínimo antes de poder resgatar. As regras tributárias podem mudar, então confira sempre a legislação vigente.

A garantia do FGC

O Fundo Garantidor de Créditos (FGC) protege o investidor caso o banco quebre, dentro de limites por CPF e por instituição. CDB, LCI e LCA contam com essa garantia. Os limites atualizados estão no site oficial do FGC.

Mesmo com a garantia, vale preferir instituições sólidas e não concentrar valores acima do limite em um único banco.

Como comparar rendimentos

Uma LCI que paga 90% do CDI pode render mais do que um CDB que paga 105% do CDI, porque a LCI não tem desconto de imposto. Para comparar, converta o rendimento do CDB para o valor líquido, depois do imposto.

O imposto de renda da renda fixa segue a tabela regressiva:

Prazo da aplicação Alíquota
Até 180 dias 22,5%
De 181 a 360 dias 20%
De 361 a 720 dias 17,5%
Acima de 720 dias 15%

Exemplo ilustrativo: um CDB a 110% do CDI, mantido por mais de 2 anos (alíquota de 15%), rende líquido o equivalente a 110% × 0,85 = 93,5% do CDI. Nesse cenário, ele empata com uma LCI isenta que pague cerca de 93,5% do CDI.

Outros pontos para observar

  • Liquidez: o dinheiro pode ser resgatado a qualquer momento ou só no vencimento?
  • Prazo: combina com o objetivo para o qual você está investindo?
  • Indexador: pós-fixado (CDI), prefixado ou atrelado à inflação?
  • Emissor: é uma instituição sólida e autorizada pelo Banco Central?

Não existe “o melhor” produto em absoluto. Existe o produto adequado para cada objetivo e prazo.

O conteúdo da EducaBig tem finalidade exclusivamente educacional e não constitui recomendação de investimento, oferta ou consultoria. Todo investimento envolve riscos. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Leia o Aviso de Risco.